m6米乐手机登录app入口-官方授权!

网站首页    网站地图    联系我们    m6米乐手机登录app    |    中文版    ENGLISH
学者观点
当前位置: 首页 >> 资讯中心 >> 学术资讯 >> 学者观点 >> 正文
解答股票长期风险之谜
发布时间:2022年03月01日 12:41    编辑:吴涛    点击:[]

米乐手机登录app张群姿教授及其论文合作者瑞士洛桑大学Eric Jondeau教授和上海财经大学朱小能教授合作论文《When Are Stocks Less Volatile in the Long Run?》在金融学国际顶级期刊 Journal of Financial and Quantitative Analysis(JFQA)正式发表。JFQA是金融学的国际顶级期刊,Financial Times 45本国际顶级学术期刊之一,在全球金融领域内受到广泛的认可。

经典金融学理论认为:“长期来看,由于股票存在均值回归的特性,其长期波动性应比短期内更弱”(Siegel (2008) ,Campbell和Viceira (2002, 2005)),而另一些学者认为“由于股票在长期时,模型估计误差会更大、不确定性会更高,其长期波动率较大”(Pástor和Stambaugh 2012)。本文发现,通过创新性的引入一个符合经济学直觉的限制条件:非负股权溢价的经济约束(期望收益为正时,投资者才会买入股票),可以大大降低未来股票收益的不确定性,从而为金融学领域经典的“股票长期波动率谜题”提供合理的解释。

张群姿,现为m6米乐手机登录app入口副院长,金融系教授、博士生导师,m6米乐手机登录app齐鲁青年学者,山东省金融高端人才,山东省一流本科课程负责人。于2014年5月毕业于瑞士洛桑大学(University of Lausanne)和瑞士金融研究院(Swiss Finance Institute),获得金融学博士学位。其主要研究方向为理论与实证资产定价、行为金融、企业创新行为、能源与金融市场以及金融风险等。已在金融学国际学术期刊Journal of Financial Economics, Management Science, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Futures Markets, Journal of Portfolio Management等国际一流期刊发表论文逾十篇,并主持多项国家级、省部级课题。


原文链接:https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/abs/when-are-stocks-less-volatile-in-the-long-run/2D2C07ADE30564B42CB8FE13E4A83023


上一条:探究经典Tullock竞赛设定下最优的多奖励分发机制 下一条:我国地方人大预算监督评价:理论、指标及应用

关闭

版权所有:m6米乐手机登录app入口  地址:山东省济南市山大南路27号

邮政编码:250100   [管理入口]   技术支持:奇赛信科
电话:86-531-88364625 传真:86-531-88571371 邮箱:econ@sdu.edu.cn


  • 关注经院微信

  • 关注经彩拾光

  • 关注经院校友

m6米乐手机登录app入口-官方授权!